“双碳”目标的指引下，光伏股持续受到市场关注，而光伏龙头通威股份(SH：600438)则成为了“最靓的仔”!
近期，经过前期调整后，通威股份股价再度走强。8月2日，通威股份市值再度跨过2000亿元大关。截至当天收盘，通威股份报收45.86元，股价涨幅达6.11%，总市值为2064.41亿元，稳稳站在2000亿元市值关口。
记者注意到，通威股份市值重返2000亿元，背后有着坚强的业绩支撑。就在7月30日，PV InfoLink发布2021年上半年全球电池片出货量排名，通威力压爱旭和润阳，成为全球电池片出货量第一的企业。
与此同时，通威较早前还发布了上半年业绩预增公告：预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润，与上年同期相比将增加17.9-19.9亿元，同比增长177%-197%。
此外，通威股份还发布公告称，拟投资约140亿元，在四川乐山投资建设年产20万吨高纯晶硅项目。项目全部投产后，通威股份的高纯晶硅产能将达43万吨，以绝对的领先优势，巩固全球晶硅霸主的宝座。
立足于全球碳中和的时代背景，光伏行业发展前景无疑是广阔的，而站在风口中心的通威股份，凭借大手笔布局和行业领先的创新能力、智造实力，正在开启一个属于通威的全新高增长时代。
双轮驱动，业绩亮眼作为一家以农业、新能源为双主业，并在化工等行业快速发展的大型跨国企业，在新能源主业上，通威则形成了包括上游高纯晶硅生产、中游高效太阳能电池片生产、以及终端光伏电站建设与运营的垂直一体化产业布局，建成了完整的、拥有自主知识产权的光伏新能源产业链条。截至目前，通威在高纯晶硅、高效电池制造业，同样拥有全球领先的龙头地位。
自去年下半年以来，受下游光伏装机需求暴涨与硅片大规模扩产的影响，硅料市场呈现一片繁荣。年初至今，硅料价格已上涨近150%，同去年低点相比涨幅则接近200%。据中国有色金属工业硅业分会6月30日数据，国内单晶复投料、致密料成交均价已连续两期维持在21.72万元/吨、21.34万元/吨不变。
截至2020年底，通威多晶硅料产能为8万吨。今年以来，受益于市场好行情向好，通威股份也受益明显，目前其产能利用率已超100%。“产品供不应求，市场价格同比大幅提升，公司高纯晶硅业务满产满销，盈利实现大幅增长。”通威股份向华夏能源网(www.hxny.com)表示。
电池片业务上，受光伏产业链供需不平衡影响，电池片企业的处境犹如“夹心饼干”，受到了来自上下游的共同挤压，盈利情况也处于历史底部区间。不过，通威凭借行业领先的成本控制能力，以及不断优化产能布局。上半年通威的电池片业务，仍然保持了满产满销，实现了量利的大幅度增长。
经财务部门初步测算，通威股份上半年预计实现归属上市股东净利润，较上年同期增加17.9亿元至19.9亿元，同比增速则达177%—197%。
对于通威股份交出的成绩单，记者注意到，兴业证券、国金证券、平安证券、西南证券、东吴证券等知名券商，无一例外给出了“增持”或“买入”的评级，纷纷表示看好公司未来发展。
其中，兴业证券在最新研究报告中表示，上调通威股份(SH：600438)盈利预测，预计2021-23年归母净利润分别为75.2/129.8/144.9亿元，对应公司7月30日收盘价43.22元，PE分别为25.9/15/13.4倍，上调至“买入”评级。
创新驱动，布局未来2020年9月22日，中国政府领导人在第75届联合国大会上庄严宣布：“中国将力争于2030年前实现碳达峰，努力争取2060年前实现碳中和。”在此背景下，新能源赛道迎来爆发，自2020年下半年起，光伏装机需求暴增，光伏产品量价齐升。
顺应市场趋势，通威股份继续大手笔扩充产能，布局未来。
6月30日，通威股份发布公告称，与四川乐山市政府就建设高纯晶硅项目达成协议，将投资140亿元扩建新产能。据了解，该项目年产能规划为20万吨，计划分两期建设。其中，首期项目年产能达10万吨，最早将于2022年底前投产。
记者注意到，2020年公司名义产能8万吨，2021年将达18万吨，行业排名第一。兴业证券报告预测，2021Q4开始，通威的新产能将陆续投放。2022年底，通威的名义产能增至33万吨，产能市占率提升至35%左右。随着预期产能陆续投产，通威也将在稳坐硅料龙头地位的同时，在新产能加持下迎来业绩端的增长。
工艺技术方面，通威通过采用具有自主知识产权的“第六代永祥法”，大大提升了产能及质量。据了解，通威产品关键性杂质元素纯度达11个9，80%满足N型单晶需求，真正实现高纯晶硅的“中国智造”。
电池片方面，通威股份坚持创新破局。目前，通威拥有合肥、双流、眉山、金堂四大太阳能电池基地，公司现有单晶PERC产能32GW，稳居行业第一。通威股份预计，未来2-3年，通威太阳能高效电池产能预计将达到80GW-100GW，有望继续蝉联全球产能规模和出货量最大、盈利能力最强的太阳能电池企业。
兴业证券分析认为，通威股份在太阳能电池方面以继续保持规模领先、成本领先以及技术领先为目标，在继续优化现有技术的同时，积极推进TOPCON、HJT等新技术研发。“目前公司正积极布局N型电池技术。其中，眉山1GW的TOPCon电池中试线正在建设，金堂1GW的HJT电池产线已经流片，随着中试线的持续推进，公司有望率先实现量产。”
记者注意到，通威除拥有大制造企业卓越的管理能力外，还拥有强大的成本质量把控能力。2020年，通威生产的电池在保证质量行业领先的同时，其非硅成本则降低到0.2元/W以下，远低于行业平均水平。
产业链终端，通威股份提出了“渔光一体”的创新模式。通过“渔光一体”的发展模式，通威股份在实现旗下业务板块有机结合的同时，也为光伏电站的发展提供了新的思路。目前，通威股份已在各地建立多个“渔光一体”基地。未来，通威股份则将在保护开发质量的同时，持续推动“渔光一体”成本下降。随着模式的不断优化升级，通威“渔光一体”具备的产业融合优势也将逐步凸显。
抛开硅片市场短期涨价的利好，通威股份在产业链上游、中游与终端的全面布局，将为通威在碳中和这场长跑中提供实力加持。以发展的眼光看，通威市值再度登临2000亿元关口，无疑是公司发展历程中的新起点。可以预见，通威的长期投资价值将在未来逐步释放。对于广大投资者而言，保持耐心，我们也将成为这家伟大企业“时间玫瑰”绽放的见证者!
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