在2023年光伏制造全产业链价格大跳水后，今年1月，硅料、硅片、电池价格均有止跌或企稳回升之势，但最受关注的组件仍“跌跌不休”。到了2月，硅料、硅片、电池价格走势基本延续1月态势，但波动幅度变小，而春节后组件也终于传出涨价消息，引发业内高度关注。
硅料价格稳中有升，硅片继续“NP倒挂”
硅料方面，1月N型、P型均明显走高（详见1月光伏产业链价格：硅料企稳回升，组件持续低迷），2月份由于有春节假期，规模性交易较少，所以一直到中旬价格波动都较小。月底，根据中国有色金属工业协会硅业分会2月28日最新发布的太阳能级多晶硅最新成交价格，N型硅料当周成交价格区间在7.1-7.3万元/吨之间，均价为7.21万元/吨，相比于1月末7.19万元/吨的均价，微涨0.3%；单晶致密料成交价格区间为5.9-6.4万元/吨，均价为6.07万元/吨，相比于1月末5.93万元/吨的均价，提升了2.4%；N型颗粒硅成交价格区间为6.0-6.4万元/吨，成交均价为6.1万元/吨，与1月末持平。
从整体趋势来看，各类硅料最高成交价变动不大，最低成交价有所提高，均价仍维持平稳或继续上涨。此外，随着P型料以更大幅度提价，NP价差有所缩小，硅业分会分析称，目前N型硅料供需依旧紧张，而其已相对处在高位的价格对下游企业形成了一定的成本压力，部分企业为控成本考虑加大了优质P型料的购买力度，再加之下游P型硅片产品相对紧缺且价格已反超N型，导致了优质P型硅料需求反弹，部企业P型优质产品价格有较大幅度上调。
硅片方面，正如上文所提及的，继续着“NP倒挂”的现象，根据硅业分会2月29日发布的最新成交价格，N型182硅片成交均价降至1.98元/片，较月初水平下降了2%；M10单晶硅片成交均价2.05元/片，较月初水平提升了2.5%；G12单晶硅片成交均价2.89元/片，与月初均价持平。
从供需情况来分析，根据硅业分会的数据，受到产能代际替换、企业抢市占率等因素影响，2月硅片产量达到了63.97GW，创出月度产量新高的纪录，但另一方面，其价格也接近了现金成本，产量大增难免导致累库问题，N型182硅片价格下跌的主要原因就是企业主动降价清理库存。对于后市，硅业分会提示称，如果硅料价格继续上涨或者硅片价格进一步下调，不排除硅片厂商出现被动减产情况。
电池供应紧张但涨价受限，组件节后报价提升引发关注
电池方面，根据InfoLink公布的数据，单晶PERC（182mm）月末的周均价为0.39元/W，较月初涨了2.6%；单晶PERC（210mm）月末的周均价为0.38元/W，与月初基本持平；TOPCon月末的周均价为0.47元/W，也与月初基本持平。InfoLink在价格评析中称，近期电池片出现阶段性的供应紧张，引导厂家尝试性地调高了报价，但其能否成交最终仍取决于组件厂家的接受程度，而在组件价格尚未明显翻转之际，电池的价格也难以实现快速提升。SOLARZOOM智库也认为，在前期电池库存逐步消化、电池厂维持低开工率运行的情况下，近来电池供需有渐趋紧张的迹象，电池厂商也在逐渐尝试调高报价，但由于下游组件观望情绪较浓，故成交价涨势不明显。该分析还预测称，3月份市场会整体提量，部分电池厂商已透露在3月恢复至满负荷运行的计划。
最受关注的组件方面，春节后也终于传出了涨价的消息。根据SOLARZOOM智库的数据，节后市场上组件价格上调（或酝酿上调）0.02元/W的大厂进一步增多，但由于在执行的多是已签约订单，新落地订单有限，所以成交价格能否整体性上涨仍有待观察。
从2月下旬以来的组件招标项目，尤其是3月1日公示的云南能投新能源投资开发有限公司第一批光伏组件集中采购来看，10余家竞标企业的投标价格均高于0.9元/W，平均报价为0.952元/W，第一中标候选人英利能源最低单瓦报价是0.918元，确实较1月竞标中普遍低于0.9元/W（P型组件甚至降到0.8元/W以下）的水平有所提升。
对于后市，硅业分会认为，分布式光伏的优异表现能够推动国内一季度组件市场回暖；InfoLink则预测称，三月整体价格或仍以持稳为主，想要形成价格翻转，还需等待整体需求上升；SOLARZOOM智库也认为，在厂商上调报价的情况下，组件实际成交价格（尤其是大型地面项目的组件成交价格）能否上涨，还需视下游终端接受度而定。
此外，作为今年最值得关注的趋势之一，2月光伏制造产业链排产、交易的情况也体现着代际替换的现状与趋势。不少业内人士、研究机构认为今年N型市占率总体会达到近8成，P型市占率缩减到2成多（根据中国光伏行业协会的数据，截至2023年底N型电池（TOPCon+HJT）的市占率大约是25.6%）。钛媒体APP也从业内交流社群中看到头部团队摸排各环节N型替代供需情况的消息，相关消息称，硅料方面N型料供应主要来自头部企业，4家头部企业N型料占比在50%-70%左右，行业整体在40%左右，预计短期仍会呈现供需紧平衡态势，二季度头部企业产能或将进一步释放；硅片方面自去年四季度起，N型占比即快速提升，目前或已达到60%以上，部分龙头比例超90%，而且近期N/P硅片价格倒挂，所以N型硅片不存在供应紧张问题；电池方面，自去年下半年起，N型TOPCon产能快速提升，到年底产能规模已达到500GW，预计今年二季度起有效产能占排产比例或超70%，而由于前期大多数企业未达到满产状态，所以目前TOPCon电池供应偏紧张；组件方面，国内项目对于N型的需求明显增加，从2023年Q1采购规模占比还不到10%，到12月已逼近70%，2024年预计TOPCon组件需求占比在70%以上。
来源：钛媒体APP
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