硅料的高景气度使从业者们的投资扩产热情高涨。东方电热(300217.SZ)10月9日的一则大单签订公告，将合盛硅业悄然准备中的扩产计划暴露出来。
该公告显示，东方电热全资子公司江苏东方瑞吉能源装备有限公司与新疆东部合盛硅业有限公司签署了《买卖合同》，将为新疆东部合盛生产多台套还原炉、还原炉撬块、汽化器撬块及辐射式电加热器，合同总价为7.13亿元。而还原炉是多晶硅生产的核心设备之一。
“相关项目有在规划但还没有最终落地。因为还原炉等设备比较难订，所以先提前下订单。”当媒体询问合盛硅业上述设备用于哪个项目时，合盛硅业证券事务部一位工作人员如是表示。这意味着，这批设备的用途并不在合盛硅业已经公告的项目中，合盛硅业有计划扩产，“而且这些设备在我们已公告的项目中也能用得着。”上述工作人员补充道。
近一段时间以来，通威、协鑫等硅料龙头都在加速扩产，且有部分前期扩产项目已经建成并投入生产。“据调研了解，有较大规模的新建硅料产能将在9月、10月建成投产，再经历约一个月时间的爬坡后有望在今年11月后出现产量释放。”隆众资讯光伏行业分析师方文正对记者说。
硅料近期密集扩产
合盛硅业正在筹划新的扩产。
10月9日，东方电热发布一则订单签订公告。该公告显示，东方电热全资子公司江苏东方瑞吉能源装备有限公司与新疆东部合盛硅业有限公司签署了《买卖合同》，将为新疆东部合盛生产多台套还原炉、还原炉撬块、汽化器撬块及辐射式电加热器，合同总价为7.13亿元。而还原炉是多晶硅生产的核心设备之一。
根据合同，东方电热需要将相关设备在2023年5月30日前分批送达买方仓库——新疆东部合盛仓库。而合盛硅业的付款则分为30%预付款，30%材料款，20%发货款，10%进度款，10%质保金，即有相当一部分款项要先期支付出去。从东方电热的角度来看，这意味着新能源装备制造业务的大幅增长。
根据财报显示，东方电热新能源装备制造业务在2021年全年的收入是4.06亿元，而2022年上半年就已经达到了4.82亿元。随着这笔大单的加入，新能源装备制造业务占东方电热总收入的占比将快速提升。“新能源装备制造业务的周期性比较明显，现在增长确实很快，后面需求如果发生变化，这部分产能也能转移到其他产品上去。”东方电热证券事务部工作人员对媒体表示。
而对于合盛硅业来说，这意味着潜在的新扩产计划。当有媒体询问合盛硅业上述设备用于哪个项目时，上述合盛硅业证券事务部工作人员回答说：“相关的项目有在规划但还没有最终落地。因为还原炉等设备比较难订，所以先提前下订单。”该工作人员还补充说，这些设备在公司已公告的项目中也能用得着。在和记者交流时工作人员还表示，尽管硅料龙头很多在扩产，但他们对于光伏产业未来几年的增长还是比较看好的，他并不太担心未来的产能消化。
近一段时间以来，通威、协鑫等硅料龙头都在加速扩产。
8月17日，通威股份公告称，拟在包头市新增投资约140亿元，建设年产20万吨高纯晶硅及配套项目，预计2024年内竣工投产，投产后预计实现营业收入约537亿元/年(不含税，以目前价格行情测算);拟在云南保山市投资约140亿元，建设年产20万吨高纯晶硅绿色能源项目，预计于2024年内竣工投产;8月25日，协鑫科技与TCL合作的1万吨电子级多晶硅暨10万吨颗粒硅项目开工仪式在内蒙古呼和浩特市举行;9月27日，协鑫东立一期年产10万吨颗粒硅及15万吨纳米硅项目开工仪式在内蒙古乌海市举行。
“呼市项目今年8月举行的开工仪式，预计明年四季度投产。乌海项目今年9月举行的开工仪式，预计到后年上半年投产。10万吨级的项目，从投产到达产大概半年左右。其中，乌海项目和去年开工的包头项目都配套建设了纳米硅产能，将充分保证颗粒硅原料供应。”协鑫科技相关人士告诉媒体。
硅料价格后市如何?
硅料企业积极扩产的背景，是近年来硅价的高涨。截至8月末，硅料价格年内累计29次涨价，之后中国有色金属工业协会硅业分会于9月8日宣布暂停多晶硅价格的发布，理由是避免晶硅价格被过度解读、造成误解。多晶硅龙头通威股份10月9日晚发布的前三季度业绩预增公告显示，公司预计2022年前三季度实现归母净利润214亿元-218亿元，同比增长259.98%-266.71%。分季度来看，通威股份一季度盈利51.9亿元、二季度70亿元、三季度最低也有92亿元。
不过，硅料的供给已经在发生变化，硅料龙头此前扩产的项目已经有部分建成并投入生产。通威股份方面，上半年加速推进了乐山二期年产5万吨、保山一期年产5万吨项目的产能释放，同时包头二期年产5万吨项目在6月份投产;协鑫科技方面，今年6月16日，协鑫科技全资子公司江苏中能硅业科技发展有限公司新增3万吨颗粒硅项目投产，徐州颗粒硅基地产能达到6万吨以上。“徐州年产6万吨颗粒硅项目已经全部投产，乐山年产10万吨颗粒硅项目7月22日开始投产，包头年产10万吨颗粒硅项目即将在本季度投产。”上述协鑫科技相关人士表示。
“预计9月国内多晶硅产量将大幅增长20%左右，增量主要集中在协鑫科技、新特能源、永祥股份、东方希望、青海丽豪等检修企业产能恢复和新增产能爬升的释放量。”方文正说。
另外，政策面对硅料环节的监管也在深入。10月9日，工信部发文称与市场监管总局、国家能源局三部门集体约谈了部分多晶硅骨干企业及行业机构，引导相关单位加强自律自查和规范管理。此前8月下旬，三部门曾联合印发《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》。
“近期国内光伏产业部分环节产品价格持续急剧上涨，引发产业链供应链剧烈震荡，其中既有国际贸易环境复杂、新冠疫情反复冲击、下游需求大幅增长、各环节建设周期差异等原因，也有部分企业炒作哄抬价格、个别从业者囤积居奇等因素。”有关司局负责人在上述约谈时表示。为促进行业整体持续健康发展，三部门提出，要切实加强企业自律，深入开展自查自纠，自觉规范销售行为，不搞囤积居奇、借机炒作等哄抬价格行为;同时要统筹推进光伏存量项目建设，合理释放已建产能，适度加快在建合规项目建设步伐，同时对后续新建产能大规模投产要提前研判、防范风险。
展望四季度的硅料价格，方文正认为，“与硅片企业开工率计划相对应的需求相比，多晶硅供应尚有小幅缺口，硅料市场供需关系在短期内仍将支撑价格维持相对平稳的运行走势。四季度供应增幅以及下游成本压力或将在一定程度使产业链中游环节承压，从价格、库存、开工率逐步体现，最终硅料环节价格再随下游开工率变化而波动调整。
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