阳光电源董事长曹仁贤为何频频拜会能源央企?

　　2024年全国「两会」后，阳光电源董事长曹仁贤开始陆续走进央企，寻求合作。

　　3月13日，时值「两会」闭幕之际，作为全国人大代表的曹仁贤便在北京拜会了国电投董事长刘明胜，双方表示将加强在新能源开发、大基地项目建设、国际业务发展、采购与供应链、能源科技创新等方面的互利合作。4月7日，曹仁贤又带队拜会了中石化董事长马永生，双方表示：将进一步加大在新能源领域装备工程、技术创新、成果转化等方面的合作力度。

　　业内人士预计，2024年光伏行将会迎来一场“大洗牌”。整个产业链盈利降趋于历史低点。只有具备成本、技术和市场结构优势的厂商才有望保持盈利。

　　对于阳光电源来说，如何通过技术优势、规模效应、品牌溢价等方式继续站稳头部位置，并同步加深与央企间的生态合作，似乎成了其2024年生存和发展的两条关键通道。

　　最新数据显示，2023年，中石化光伏发电量约为132百万兆瓦时，同比增加了200%。很显然，对于国电投和中石化这样的大型能源型央企而言，与业内的领头羊们联手乘势而上、御风而行似乎也已成当务之急。

　　2023年净利润或超百亿

　　2023年对于资本市场上的新能源企业来说，都是灾难。几乎所有的企业股价都有巨幅滑坡，阳光电源也未能独善其事，股价跌了约41%。不过，截至3月22日收盘，阳光电源收于102.97元/股，总市值约1529.26亿元;超越隆基绿能，成为光伏第一股。

　　阳光电源于1997年成立，2011年上市，连续8年全球储能系统出货量占据中国企业第一的位置。中关村储能产业技术联盟发布的《储能产业研究白皮书2023》显示，2022年，阳光电源的储能系统出货量连续七年位居中国企业第一，并首次摘得全球储能系统出货桂冠。

　　稍微解剖一下阳光电源的业务结构便不难看出，光伏逆变器等电力转换设备占39%、新能源投资开发占29%、储能系统占25%、风电变流器占3.6%、光伏电站发电占1.6%、其他占1.8%。

　　近两年来，虽然上游硅料产能过剩加剧了光伏行业的风云变幻。不过，阳光电源仍然凭借其先进的技术、优质的品牌效应确保了业绩未受太大冲击，甚至交出了非常不错的答卷——国信证券的相关研报预计，阳光电源2023年光伏逆变器出货120-140GW，同比增长56%-82%，其中Q4出货35.5-55.5GW。储能系统方面估计2023年出货12-15GWh，同比增长56%-95%。

　　增长迅速的出货量也给阳光电源带来了不错的业绩。其发布的公告表示，2023年，公司营业收入预计为710亿元至760亿元，同比增长76%-89%;净利润93亿元-103亿元，同比增长159%-187%。

　　对于业绩增长背后的原因，阳光电源表示，得益于新能源的快速发展，光伏逆变器、储能系统、新能源投资开发等核心业务均实现高速增长，叠加上半年外币汇率升值、海运费下降等因素，公司净利润录得较高增幅。

　　北京毕绿新能源技术院的监测数据显示，2023年我国光伏新增装机量达到了216.88GW，创下了有史以来年度装机量最高值，接近于2022年全球光伏新增装机量总和;与之对应的是，2023年，我国光伏制造业总产值超过1.7万亿元，同比增长17.1%。

　　最新数据显示，阳光电源光伏逆变器在2023前三季度出货达到83GW，已经超过了去年全年的77GW;储能营收137亿元，同比增长177%;新能源电站投资营收127亿，同比增长148%。

　　引领产业新质生产力发展

　　阳光电源从成立以来，一直引领行业的技术水平。

　　2023年7月，华能陕西联合阳光电源打造了全球首套2000伏高压系统，并且在陕西榆林成功并网发电，目前已稳定运行9个月。

　　阳光电源光储集团副总裁李晗表示，2000V光伏系统全生命周期投资节省165亿元/100GW。储能系统CAPEX全生命周期投资节省120亿元/100GWh。不仅如此，2000伏高压系统在地面积节约3.6%。

　　“2000伏高压技术的推广，不是一蹴而就的，还需要市场机制和国家政策协同推动。在适用各种复杂场景以后，实现规模化发展，还需要两到三年时间。华能陕西发电有限公司总经理助理宋戈表示。

　　李晗同时也强调，2000V系统虽然可显著提升效益，但规模化应用仍面临标准、技术、供应链三大挑战。不过过去几年，阳光电源从硬件、软件和系统三个层面展开研发，已攻克2000V高压系统关键技术，正在联合行业积极推动标准的制定，同时携手上下游，共同定义和设计产品元器件、系统部件，完善2000V产业链。

　　西部证券预计2023年前三季度阳光电源研发费用达17.42亿元，同比+50.17%，阳光电源重点加大对电源电子、电网支撑、充电桩氢能业务等方面的新品研发。

　　截至2023年6月份，公司累计获得专利权3592项，其中发明1279件、实用新型2034件、外观设计279件。阳光电源研发人员占比近40%，公司先后承担了20余项国家重大科技计划项目，是行业内为数极少的掌握多项自主核心技术的企业之一。

　　3月21日，阳光电源又正式推出了光储高压2000V系统技术。据了解，运用该技术后，100GWh储能电站初始投资成本可节省120亿元。毋庸置疑的是，领先技术的深度赋能，给阳光电源及其生态伙伴的高质量发展注入新的动能。

　　笃定逆变器需求仍会增长

　　值得一提的是，除了技术方面的优势之外，阳光电源的毛利水平持续拔高。

　　2023年以来，由于光伏组件、碳酸锂价格快速的下降带动光伏、储能成本下行，光伏投资收益率提升，阳光电源毛利水平也随之上升。据了解，2023年前三季度，阳光电源毛利率逐季抬升，三季度单季已升至34.37%，同比提升9.23个百分点，环比提升3.84个百分点。

　　不过，根据ENF数据统计，目前阳光电源的逆变器销售商数量为232个，低于竞争对手华为、固德威、锦浪科技;此外，阳光电源的销售商涉及47个国家，安装商涉及78个国家，安装商数量约为1493个。也就是说，在销售渠道数据方面，阳光电源与其他竞争对手相比并未占到优势。

　　目前逆变器仍是阳光电源的最大业务，在业务结构中占比约40.6%。在展望2024年公司市场预期的电话会议上，阳光电源坚信逆变器需求仍会继续增长，鉴于基数越来越大，增速可能会稍有放缓，但大致能够保持在多年的平均增速左右。

　　就新能源投资开发业务而言，2024年，阳光电源开发并网规模较2023年或将继续增加，公司重点工作除了保持家庭光伏业务，持续发力工商业业务外，还将继续寻求海外项目的拓展。

　　“从全球发展趋势看，光伏行业仍将保持高速发展。“对于行业未来的发展态势，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华非常乐观。他预判，到2030年，全球可再生能源装机容量将增至2022年的3倍，达到11000GW以上;光伏累计装机容量将从2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。光伏大势汤汤，大道上阳光正好。2024年，向阳而生的阳光能源值得期待。

　　作者：储能研究院